> گروه بندی فایل ها > پژوهش و پایان نامه > دانلود رایگان مقالات لاتین science direct > سال 2016 > Journal of Financial Markets > دوره 28 ماه March > توصیف فایل ها Market size matters: A model of excess volatility in large markets چکیده ای از مقاله I present a model of excess volatility based on speculation and equilibrium multiplicity generated by the self-fulfilling nature of information aggregation: if individuals trade more on the basis of speculation rather than hedging, then prices reveal more information on payoff risk which justifies less need for hedging. The findings show that multiplicity arises only in large markets. Across multiple equilibria, excess volatility is negatively associated with liquidity, trade volume, and traders' welfare. Other findings include: (i) excess volatility increases with payoff volatility and (ii) the asset that attracts more traders is more likely to experience a jump in excess volatility. تاریخ ثبت: 1395/02/04 تعداد مطالعه: 1193 تعداد دریافت: 9 حجم فایل : 633.47 KB گروه: دوره 28 ماه March دریافت فایل: همراه با تیم: عضویت طرح فیروزه کارتابل(میزکار) همراهان تیم دعوت از دوستان همگام با تیم:عضویت طرح یاقوت همیار با تیم: عضویت طرح زمرد همکار با تیم: عضویت ویژه الماس جستجو یار مالی شغلی مترجم یار مالی حسابداری تور مجازی ارتباط با تیم اجرایی دیدگاه کاربران نام: پست الکترونیک: * متن: * کد امنیتی: *