> گروه بندی فایل ها > پژوهش و پایان نامه > دانلود رایگان مقالات لاتین science direct > سال 2015 > Journal of Banking - Finance > دوره 59 ماه October > توصیف فایل ها Combining momentum with reversal in commodity futures چکیده ای از مقاله This paper examines profitable trading strategies that jointly exploit momentum and reversal signals in commodity futures. While the single-sort momentum strategies returns 11.14% per annum, on average, a consistent reversal pattern of momentum profits is pronounced from 12 to 30 months after portfolio formation. Combining the observed reversal pattern with the momentum signal, our double-sort strategy returns 20.24% per annum, which significantly outperforms single-sort strategies. The proposed strategy is robust to seasonality effects and sample adjustments in commodity futures. The profitability of the double-sort strategy cannot be explained by standard risk factors, term structure, market volatility, investor sentiment, data-mining or transaction costs, but appears to be related to global funding liquidity. As a consequence, the double-sort strategy in commodity futures may be employed as a portfolio diversification tool. تاریخ ثبت: 1394/11/18 تعداد مطالعه: 328 تعداد دریافت: 0 حجم فایل : 1.32 MB گروه: دوره 59 ماه October دریافت فایل: همراه با تیم: عضویت طرح فیروزه کارتابل(میزکار) همراهان تیم دعوت از دوستان همگام با تیم:عضویت طرح یاقوت همیار با تیم: عضویت طرح زمرد همکار با تیم: عضویت ویژه الماس جستجو یار مالی شغلی مترجم یار مالی حسابداری تور مجازی ارتباط با تیم اجرایی دیدگاه کاربران نام: پست الکترونیک: * متن: * کد امنیتی: *