هدف اصلی این مقاله بررسی تاثیر ساختار سرمایه بر بازده غیر عادی انباشته در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. درباره ساختار سرمایه تاکنون تحقیقات زیادی صورت گرفته است، اما درباره نحوه تامین مالی شرکت ها و اینکه این نحوه چگونه بر بازده غیر عادی تاثیر می گذارد، اطلاعات کمی در دست می باشد. در مجموع 44 شرکت از صنایع مختلف بین سال های 1376-1386 انتخاب شدند. به منظور آزمون فرضیه‌ ها از رگرسیون چند متغییره (روش گام به گام) استفاده شد و معنی دار بودن آنها با استفاده از آماره t و F صورت گرفت؛ همچنین برای آزمون خودهمبستگی مدل از آزمون دوربین - واتسون استفاده شده است. نتایج بدست آمده حاکی از این است، که اهرم مالی بر بازده غیر عادی انباشته تاثیر معناداری ندارد. دیگر یافته ‌ها حاکی از آنست که، ریسک سیستماتیک، P/E، نسبت BMو اندازه شرکت بر بازده غیر عادی انباشته تاثیر مثبت و معناداری دارد.