چکیده ای از مقاله

هدف از این پژوهش، بررسی تأثیر محافظه کاری بر خطر ریزش قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. نمونه آماری شامل124 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی1390-1386 می باشد. برای اندازه گیری محافظه کاری از شاخص خان و واتس(2009) و برای اندازه گیری خطر ریزش قیمت سهام از الگوی رگرسیون چند متغیره و جهت آزمون فرضیه ها از الگوی رگرسیون لجستیک استفاده شده است. این تحقیق پس رویدادی بوده و با استفاده از تجزیه و تحلیل داده های مشاهده شده، نتیجه گیری صورت گرفته است. یافته های پژوهش نشان می دهد که محافظه کاری بر احتمال سقوط قیمت سهام تأثیر منفی و معناداری دارد. قابل ذکر است که این نتیجه در شرایط عدم تقارن اطلاعاتی هم صادق بوده است. همچنین، نتایج آزمون تفاوت نشان می دهد که محافظه کاری در زمانی که احتمال سقوط قیمت سهام وجود دارد، نسبت به زمانی که احتمال سقوط قیمت سهام وجود ندارد، کمتر است.