> مقالات موضوعی > موفقیت مالی و شغلی > توسعه و تفکر مدیریتی > مدیریت مالی و اقتصادی > مشاهده مقاله جهت ارسال به چند نفر، نام و ایمیل گیرندگان با کاما { ، } جدا شوند. نام فرستنده: * ایمیل فرستنده: نام گیرنده(گان): * ایمیل گیرنده(گان): * متن پیام: * کد امنیتی: مدیریت سرمایه گذاری؛ ارز و کاربرد آن در بازار پول مقدمه تقریباً همه نیازهای انسانهای اولیه در محیط خانوادگی تأمین میشد، اما با رشد جوامع و شروع زندگی اجتماعی، نیاز به استفاده از تولیدات دیگران احساس شد. بهطوریکه افراد، محصولات و تولیدات خود را با محصولات و تولیدات بهدست آمده به وسیله دیگران معاوضه میکردند. عضویت در تیم متفکران در طرح همراه با تیم اعتبار هدیه بگیرید و مشارکت کنید کلیک کنید... در طرح همگام با تیم با اعتبار هدیه، از خدمات ویژه استفاده کنید کلیک کنید... در طرح همیار با تیم در بازارکار حسابداری و مالی بدرخشید کلیک کنید... در طرح همکار با تیم خدمات مالی و حسابداری خود را معرفی کنید کلیک کنید... با اختراع پول، این مبادلات سیری صعودی یافت و مراودات تجاری بین ملل نیز آسانتر شد، بهطوریکه امروزه کمترین کشوری را میتوان یافت که کلیه نیازهای خود را در داخل تأمین کند. زیرا به دلیل تنوع منابع طبیعی یا پیشرفت فنآوری، کشورها از قابلیتهای گوناگونی برای تولید کالاها و ارایه خدمات برخوردار شدند. از اینرو رشد و توسعه فزاینده تجارت جهانی در چند دهه اخیر سبب تغییرات گستردهای در روابط تجاری بین ملل مختلف شده است، بهنحویکه شیوه نوین خرید و فروش بینالمللی جایگزین روش سنتی شده و استفاده از پول بیگانه (ارز) به جزئی لاینفک ازاین مبادلات تبدیل شده است. به این دلیل کسب درآمدهای ارزی از مهمترین برنامههای اقتصادی کشورها بهشمار میرود. از طرف دیگر واژه برنامهریزی برای کسب درآمدهای ارزی مستلزم درک اهمیت ارز در اقتصاد ملی، نحوه تبدیل پذیری پولهای بیگانه به پول ملی و نقش بانکها در بازار ارز با توجه به ریسک نوسانات نرخ ارز است. اهمیت ارز در اقتصاد ملی امروزه کسب حداکثر وجوه ارزی ناشی از صادرات کالا و خدمات، از عمدهترین سیاستهای اقتصادی کشورها است. زیرا چنانچه کشوری با کمبود ذخایر ارزی مواجه شود، برای تأمین نیازهای وارداتی خود، به ناچار میباید از مجامع، کشورها یا بانکهای بیگانه وام بگیرد. این حالت زمانی اتفاق میافتد که کشور با کسری تراز ارزی مواجه باشد. در جریان عکس، هنگامی که صادرات کالاها، صادرات خدمات و سرمایهگذاری خارجیان در داخل یک کشور بیشتر از واردات کالا، واردات خدمات و سرمایهگذاری در خارج از کشور باشد، کشور مربوطه با مازاد تراز ارزی مواجه خواهد شد. محاسبه مازاد یا کسری تراز از جدول تراز پرداختهای کشور بهدست میآید، این جدول نشاندهنده ارزش سالانه کلیه مبادلات اقتصادی ساکنان یک کشور با بقیه جهان است. بسیاری از اقتصاددانان، مازاد تجارت خارجی را موتور رشد اقتصاد کشورها معرفی کردهاند، زیرا درصورت رونق تجارت خارجی و حصول مازاد تجاری، زمینه گسترش بازار داخلی، افزایش کارایی، ارتقای سطح کیفیت کالاها و در نهایت رشد تولید فراهم میشود. سپس از طریق گسترش و شکوفایی بخشهایی از اقتصاد که کشور در آن مزیت دارد، راههای دستیابی به رشد و توسعه اقتصادی فراهم میشود. گسترش تجارت خارجی و افزایش صادرات کالا سبب توسعه زیرساختهای اساسی اقتصاد میشود و از طرف دیگر، به سبب افزایش تقاضای محصول و وارد شدن فعالان اقتصادی کشور در بازارهای جهانی، رشد اقتصادی و بهبود کیفیت کالاها حاصل خواهد شد. افزایش صادرات از جنبههای دیگری نیز سبب افزایش درآمدهای ارزی و به دنبال آن افزایش تقاضای مؤثر در اقتصاد میشود. تأمین تقاضای صادرات، نیازمند عرضه کالا و خدمات است که این امر میتواند افزایش سرمایهگذاری از طریق جذب سرمایههای داخلی و خارجی را به دنبال داشته باشد و زمینه رشد اقتصادی و کسب حداکثر درآمدهای ارزی را فراهم کند. سیاست تعیین نرخ ارز نرخ مبادله پول رایج یک کشور با پول سایر کشورها را در اصطلاح، "نرخ ارز" گویند. این نرخ در کشورهای مختلف بر اساس یکی از روشهای ثابت، متغیر، چندگانه یا مدیریت شناور شده تعیین میشود. سیاست تعیین نرخ ارز، تنظیم کننده جریان ورود و خروج ارز در اقتصاد ملی است و از آن طریق میزان ورود و خروج کالا، خدمات و سرمایه بین یک کشور با سایر کشورها مشخص میشود. نئوکلاسیکها در مدل تعادل عمومی خود اعلام کردهاند که نرخ واقعی ارز همواره بهعنوان عامل مؤثر تعادل در بخش خارجی مورد توجه قرار میگیرد. اگر ارزش پول یک کشور بهصورت تصنعی بالاتر از ارزش واقعی آن نگهداشته شود، قیمت کالاهای خارجی در بازارهای داخلی نسبت به کالاهای تولید داخل ارزانتر خواهد شد و واردکنندگان، این مابهالتفاوت ارزش را بهدست خواهند آورد. اگر ارزش پول کشور بهصورت تصنعی کمتر ارزشگذاری شود، این اثرات بهطور معکوس در اقتصاد نمایان میشود. در واقع نرخ ارز میباید از طریق عرضه و تقاضا تعیین شود. عرضه و تقاضا نیز به کسری یا مازاد بیلانس های هر کشور برای پرداخت تعهدات و نیز انتظارات مربوط به تغییرات آتی نرخ ارز بستگی دارد،اما بسیاری از کشورهای جهان. به دلایل گوناگون کنترل ویژهای بر نرخ برابری پول ملی با ارزهای خارجی اعمال میکنند. لذا چنانچه دولت (بانک مرکزی) نرخ ارز را مدیریت کند، این نرخ به صورت شناور مدیریت شده تعیین میشود. چرا دولتها در بازار ارز مداخله میکنند؟ برخی از تحلیلگران معتقدند، سیاست ارزی مطلوب که به تنظیم متناسب نیروی درون بازار ارز میانجامد، سیاست ارزی شناور مدیریت شده است. بهکارگیری این سیاست به دولت اجازه میدهد که شرایط عرضه و تقاضا در بازار ارز را تحت مدیریت خود قرار دهد و از این طریق نیز بتواند به توزیع ارز بین متقاضیان مبادرت کند. از طرف دیگر تغییرات گسترده و سریع نرخ ارز میتواند برای اقتصاد هر کشور ویرانگر باشد، لذا از طریق مداخلات احتیاطی دولت و بدون آنکه نرخ مشخصی بر بازار تحمیل شود، نوسانات سریع و گسترده در بازار ارز مدیریت میشود، زیرا تنظیم نکردن نرخ واقعی ارز، روند صادرات و واردات و شکلگیری تولیدات داخلی را براساس شرایط غیرواقعی شکل میدهد. به بیانی دیگر، تولیدکنندگان با دریافت علایم غلط درباره ارزش منابع اقتصادی و قیمت محصولات تولیدی، به سمت سرمایهگذاریهای غیراقتصادی سوق مییابند و بهاین ترتیب ساختار اقتصادی بر مبنای یک شرایط مصنوعی شکل میگردد که در آینده، ایجاد تغییر در آن، مشکلات و خسارات زیادی را به همراه خواهد داشت. نقش بانکها در بازار ارز بازار ارز را نباید در یک مکان خاص و با محدودهای مشخص تصور کرد، بلکه این بازار میکانیسمی است که خریداران و فروشندگان، ارز را برای انجام دادن مبادله ارزی به یکدیگر نزدیک میکنند. در این بازار معمولاً انتقال پول از یک کشور به کشور دیگری صورت میگیرد. بهطور کلی بانکها، صادرکنندگان، واردکنندگان، شرکتها، دلالان، تجار و سوداگران ارز (سفته بازان)، اعضای اصلی بازار ارز را تشکیل میدهند و نقشی اساسی در این بازار ایفا میکنند که بهوسیله تلفن، سویفت، پست، تلکس , انترنت و ... بهطور دایم با یکدیگر در تماس هستند و به خرید و فروش ارز اقدام میکنند. انجام دادن هر معامله ارزی مستلزم دریافت یا پرداخت ارز است. به بیانی دیگر، با انجام دادن هر معامله ارزی، مبلغ مشخصی از یک نوع ارز دریافت و نوع دیگری از ارز پرداخت میشود. بانکها نیز بهعنوان یکی از بزرگترین و فعالترین اعضای بازار ارز از روشهای مختلفی برای دریافت یا پرداخت وجوه ارزی استفاده و نقشی برجسته و مهم در این بازار ایفا میکنند و با خرید و فروش اسکناس و مسکوک ارزی، ارسال یا دریافت انواع حوالههای ارزی، صدور و پرداخت چکهای ارزی، صدور انواع اعتبارنامه مسافرتی، گشایش اعتبارات اسنادی، قبول و پرداخت بروات ارزی، و صدور انواع ضمانتنامههای ارزی نقشی غیرقابل انکار در بازار ارز ایفا میکنند. عملیات خزانهداری ارزی از دیگر اقداماتی است که بانکها در بازار ارز انجام میدهند. از طرف دیگر عملیات خرید و فروش در بازار ارز که بانکها نیز در آن بهصورت فعالانه مشارکت دارند به دو شکل نقد و سلفانجام میگیرد. اصطلاح معامله نقد به معاملاتی اطلاق میشود که در زمان انجام معامله یا حداکثر دو روز کاری بعد از آن ارز مبادله شود. به معاملاتی که تاریخ سررسید دریافت یا پرداخت ارز بیش از دو روز کاری پس از تاریخ انجام دادن معامله و برای تاریخی معین در آینده - مثلاً برای مدت سه یا چهار ماه - باشد، سلف گویند. تفاوت میان نرخ نقدی ارز با نرخ وعدهدار (سلف) براساس نرخ بهره و ریسک مبادله، که همان امکان تقویت یا تضعیف پول در آینده است، تعیین میشود. بنابراین از مقایسه میزان صرف یا تنزیل ارز با قیمت نقدی آن میتوان به حد انتظارات بازار درباره مقادیر تضعیف یا تقویت یک نوع ارز در آینده پی برد. معاملات سلف در بازار ارز به دو بخش سلف ثابت و سلف اختیاری تقسیم میشود. در معاملات سلف ثابت سررسید و زمان تحویل و تحول ارز مورد معامله مشخص است و اما در معاملات سلف اختیاری، مشتری که با بانک قرارداد سلف ارزی منعقد کرده است، این فرصت و اختیار را دارد که تا سررسید یا در سررسید طبق نرخ توافق شده معامله انجام دهد. چنانچه مشتری در مهلت مقرر برای تحویل و تحول ارز با بانک اقدام نکند، نرخ ارز توافق شده معتبر نبوده و بانک با نرخی جدید با مشتری وارد معامله خواهد شد. ریسک نوسانات نرخ ارز با توجه به گسترش مبادلات بینالمللی، بازار مالی کشورها در حال گسترش است و برخی از افراد و شرکتها برای انجام دادن مبادلات تجاری بینالمللی به ناچار میباید اقدام به نگهداری ذخایر و وجوه خارجی کنند و در این صورت چنانچه شرکتی اقلام زیادی از دارائیهای خود را بهصورت پول خارجی (مثلاً 15000دالر) نگهداری کند که هر دالر را 53 افغانی خریداری کرده باشد، هر لحظه با این خطر مواجه خواهد بود که این نرخ کاهش یابد و مثلاً به 51 افغانی برسد. در صورت وقوع چنین رخدادی، شرکت یاد شده 3000 افغانی زیان خواهد کرد. لذا ریسک نوسانات نرخ ارز میتواند داراییها و بدهیهای افراد و مؤسسات را تحت تأثیر جدی قرار دهد. در هر حال افراد و شرکتها در سبد داراییها و بدهیهای خود انواع ریسکها از جمله ریسک نوسانات نرخ ارز را در نظر دارند و سعی میکنند با کمترین ریسک، بیشترین سود را نصیب خود کنند. برخی دیگر نیز به قصد انتفاع خود را در معرض ریسک یاد شده قرار میدهند که از آن جمله میتوان به سفته بازان و سوداگران ارز اشاره کرد. عملیات مرتبط با تغییرات نرخ ارز در بازار پول عبارتند از: 1- هجینگ ارزی چنانچه یک واردکننده بخواهد بهای کالای خریداری شده از خارج خود را در آینده و به ارزی مشخص پرداخت کنند، همواره با این خطر مواجه است که نرخ برابری آن ارز به پول ملی افزایش یابد. لذا از هم اکنون به خرید آن ارز اقدام میکند و با این عمل، خود را در مقابل ریسک نوسانات نرخ ارز پوشش میدهد. 2- آربیتراژ ارزی "آربیتراژ" به معنی خرید ارز از بازاری که ارزانتر است و فروش همزمان همان ارز در بازاری که گرانتر است. در عمل با انجام دادن آربیتراژ، نرخ ارز در بازارهای بینالمللی یکسان میشود. لذا عمل آربیتراژ هنگامی سودآور خواهد بود که تفاوت مکانی نرخ ارز در دو بازار (با دو مکان متفاوت) از هزینه نقل و انتقال آن ارز بیشتر باشد. 3- سوآپ ارزی خرید نقدی ارز و فروش همان ارز در بازار سلف ارز یا خرید ارز از بازار سلف ارز و فروش نقدی آن، سوآپ نام دارد. با این تعریف، سوآپ از انجام دادن دو معامله ارزی در یک زمان و با سررسیدهای متفاوت شکل میگیرد. معامله گران در بازار ارز با انجام سوآپ، خود را از ریسک نوسانات ارزی دور نگه میدارند. ۴- سوداگری ارز سوداگری ارز یا سفته بازی ارزی در بازار توسط معاملهگران به قصد کسب سود و بهره جستن از نوسانات آتی نرخ ارز انجام میگیرد. به عبارتی دیگر، سوداگری ارز همان عمل هجینگ است، با این تفاوت که سوداگر به قصد انتفاع در بازار ارز به خرید و فروش آن ارز اقدام میکند. نتیجه گیری رشد و توسعه اقتصاد بینالملل مدیون استفاده از ابزارهای بهوجود آمده بهخصوص ارز است. بهطوریکه امروزه مبادلات ارزی و نقل و انتقالات آن، پایه و اساس تجارت بینالملل محسوب میشود. شاید به جرأت بتوان گفت، بازار ارز تنها بازاری در سطح جهان است که در آن شب و روز و تعطیلی معنا و مفهومی ندارد، زیرا به دلیل جهانی بودن نرخ آن و وجود نوسانات نرخ ارز، در هر لحظه خرید و فروشی صورت میگیرد. یکی به دلیل ترس از کاهش نرخ ارز آن را میفروشد و دیگری به امید افزایش و تقویت نرخ آتی ارز، آن را میخرد. این چرخه باعث شده تا ارز جایگاه خود را در بازار پولی نه تنها تثبیت، بلکه روز به روز گسترش دهد و بهکارگیری پولهای بیگانه در کشورهای دیگر افزایش یابد. از آنجاییکه بانکها از بزرگترین مؤسسات شرکت کننده در بازار ارز محسوب میگردند، فراگیری مقررات حاکم بر این بازار ضروری به نظر میرسد. ثبت نام و عضویت میز کار لینک های مفید خدمات حَسمان ارتقاء سواد مالی در حَسمان خدمات ویژه حسابداران ارتقاء حرفه ای در حَسمان خدمات ویژه مدیران طرح پویش سواد اندوزی مالی دوره های آموزشی lms عضویت ویژه حسمان مشارکت و دعوت از دوستان همیار با تو همیار دانش آموز طرح پویش سواد اندوزی مالی آموزش سواد مالی مقدماتی نبض بازار دیده بان بازار هوای بازار دوره آموزشی بهینه نگر همیار شغلی حسابدار دیکشنری تخصصی حسابداری ثبت رزومه دوره های آموزشی توسعه نگر طرح توانمند سازی ایستگاه خبر حسابداری مدار خبر کار و دانش ثبت آگهی استخدام دوره های آموزشی مدیران همیار دانش آموز طرح پویش سواد اندوزی دوره های آموزشی همراه با تیم همراه با تیم همراه با تیم مقاله های مرتبطمدیریت مالی؛ ارتباط بین سود و وجه نقد عملیاتیمدیریت سرمایه گذاری؛ تجزیه و تحلیل اوراق بهادارمدیریت مالی؛ ترکیب مالکیت و سهامداران نهادی و عمدهمدیریت مالی؛ رابطه ترکیب مالکیت با نقدشوندگی بازار مدیریت بودجه؛ مفاهیم بودجهریزی عملیاتی دیدگاه کاربران نام: پست الکترونیک: * متن: * کد امنیتی: *